导读：从净利润增长的“水分”，到业务结构的失衡，到上市之路的险峻丝袜玉足，恒丰银行正濒临着前所未有的挑战。

2024年，恒丰银行交出了一份看似亮眼的成绩单。年报高傲，截止2024年末，该行金钱总数冲突1.5万亿元，达到15353.33亿元，较年头增长6.64%；收尾营业收入257.75亿元，同比微增1.98%；收尾净利润53.57亿元，同比增长4.3%。不良贷款率承接六年下落，降至1.49%，拨备覆盖率普及至154.40%，较上年末普及2.16个百分点。这些数据无疑向阛阓传递出“涅槃新生”的信号，给东说念主一种功绩稳中向好、趋势向好的印象。

但是，深远领会这份财报，就会发现功绩增长的背后笼罩着诸多问题。从净利润的增长来看，所得税用度的减少起到了要道作用。2024年，恒丰银行的所得税用度仅为20.85亿元，相较于2023年减少了35.57%。若莫得这寂寥分影响，恒丰银行的净利润就怕要接续2023年的降势。这标明，净利润的增长并非填塞源于主营业务盈利才能的普及，而是成绩于税收战略的革新，这种增长衰败可抓续性。

从税前利润来看，2024年恒丰银行的税前利润为74.42亿元，较2023年同比减少了11.11%。税前利润下落较多的主要原因，是营业开销端的信用减值亏欠算提大幅加多。全年计提86.13亿元的信用减值亏欠，同比加多14.04亿元，增幅达19.48%。信用减值亏欠算提加多，夙昔意味着银行濒临金钱质料下行、贷款预期亏欠风险加多、金钱质料改善但举座风险仍存等情况。这反应出恒丰银行在金钱质料方面一经濒临着较大的压力，功绩增长的抖擞下笼罩着金钱质料恶化的风险。

金钱质料：不良贷款背后的隐忧

天然恒丰银行的不良贷款率承接六年下落，但这并不虞味着其金钱质料赢得了施行性的改善。

从不良贷款的核销治理情况来看，2024年恒丰银行加大了不良贷款核销治理的力度，全年一共核销了112.68亿元，比2023年多出了40.4亿元。不良贷款范围和不良率的双降，很大程度上是核销治理的完结，而非金钱质料的天然好转。

进一步分析新生成不良贷款情况，2024年恒丰银行的新生成不良贷款下限为102.08亿元，2023年的新生成不良下限则为82.4亿元。这标明，该行2024年有较大范围的贷款风险裸露，信贷金钱质料濒临不小的下行压力。而况，恒丰银行年报未表示五级分类数据，但表示了三阶段信用模子。

截止2024年末，该行第三阶段贷款余额为181.84亿元丝袜玉足，年报表示的不良贷款余额独一128.73亿元，绸缪可得不良认定率(不良贷款余额/三阶段贷款余额×100%)为70.79%，天然比较2023年有所普及，但一经处于偏低水平，不良认定较为宽松。这意味着，恒丰银行可能存在将部分不良贷款未纳入不良统计的情况，金钱质料的真正景况可能比报表数据愈加严峻。

从家具类型来看，2024年恒丰银行新增不良贷款多连系在零卖端。截止年末，该行的个东说念主贷款不良余额为31.04亿元，较年头加多了83.78%，不良贷款率也从年头的1.4%大幅飞腾至2.4%。这一数据标明，恒丰银行在零卖业务界限的风险经管存在较大轻视，个东说念主贷款业务濒临着较高的信用风险。

恒丰银行的利息净收入孝顺了超80%的营收，达207.62亿元，而手续费及佣金净收入仅占8.2%，同比下滑2.5%，非息收入增长主要依赖投资收益。这种收入结构存在失衡的问题，过度依赖利息净收入使得恒丰银行的盈利才能容易受到利率波动的影响。

一朝阛阓利率下落，银行的净息差收窄，利息净收入就会受到影响，进而影响举座的盈利才能。而况，手续费及佣金净收入的下滑，也反应出恒丰银行在中间业务方面的发展不及，未能灵验拓展多元化的收入起原。

合规经管：监管处罚频发突显轻视

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2024年，恒丰银行因部分分支机构信贷经管不到位、违犯支付结算经管规矩等多个原因，累计被各级金融监管机构罚金2002.68万元。2023年，该行收到的罚单整个金额为712万元，2024年的罚金增幅高达181.28%。

从监管处罚的具体内容来看，所涉违纪手脚包括浮利分费、信用证及福费廷授信业务经管不审慎、流动资金贷款经管不审慎、不朴直气象吸存、互联网贷款信息表示不步调、违纪收取信贷资金受托支付划拨费、未严格审查单子业务营业配景真正性、代销业务不对规、债权融资规划业务投前投后经管不到位、贷款风险分类不准确、虚增存贷款等，涵盖信贷业务、代销业务、表外业务、债权融资规划业务等多个业务板块。

监管处罚频发反应出恒丰银行在合规经管方面存在严重轻视。从地域永别来看，这些罚单主要连系在浙江、山东等地区，标明恒丰银行在这些业务区域的经管体系未能灵验珍摄合规风险。

举例，“贴现资金回流用作存单质押，回荡办理银行承兑汇票业务，虚增存贷款”的违纪操作在恒丰银行的业务中也有出现。这种违纪时候不仅淆乱了金融阛阓规律，也使得银行的进款和贷款数据真正性大打扣头。

为了应付合规问题，恒丰银行天然暗示“积极开展根源性整改，加强问责敛迹和窥察教悔，推动全行照章合规谋略”，但从2025年的违纪情况来看，根源性整改恶果并不显着。

开年以来，恒丰银行一共收到了3张罚单，其中，恒丰银行总行因为违犯账户经管规矩、占压财政进款或资金、与身份不解客户进行交游等8项违纪被罚金1060.68万元；恒丰银行上海分行因为未实时下调非信贷金钱风险分类、同行业务严重违犯审慎谋略法则、固定金钱贷款披发不审慎等多项违纪，被罚金370万元；恒丰银行长沙分行也因为职工手脚经管不到位，被罚金30万元。

恒丰银行的上市之路可谓是漫长而弯曲，自2014年头度公开显现上市规划，并决定于2015年负责运转以来，就一直备受阛阓关怀。2017年，恒丰银行加速股东上市使命流程，莳植了具体股东时辰表，规划2018年12月底之前完成H股上市，2019年12月底之前完成A股增发。

但是，事与愿违，承接两任董事长的贪腐大案，给恒丰银行变成了严重影响，不仅使得银行里面经管堕入交集，金钱质料急剧恶化，截止2018年末该行不良贷款率曾高达28.44%，也让其上市规划被动搁浅。

2023年和2024年，恒丰银行在年度全哄骗命会议上承接说起上市有计划使命，强调要对标上市要求，稳步股东举座上市，紧跟阛阓变化，前瞻作念好上市准备，抓续作念好风险化解和合规谋略，择机运转上市使命。为此，恒丰银行已设立上市使命带领小组和上市使命办公室，由董事长任组长、摊派负责同道任副组长，全面运转上市对标普及使命。

但从现时情况来看，上市之路一经布满禁锢。在功绩方面，2024年恒丰银行虽有增长，但增速冉冉，且存在盈利质料问题，如前边提到的增收不增利、过度依赖投资收益等，这难以称心本钱阛阓对上市公司盈利才能的高要求。

加之2024年经常收到监管罚单，内控合规问题水落石出，更是让阛阓对其公司治理才能产生质疑，这些齐为其上市增添了重重摧毁。恒丰银行要收尾可抓续发展丝袜玉足，必须正视这些问题，积极寻求破局之说念。